بازگشت طلا به مسیر صعود؛ سیاستهای فدرال رزرو در دوران جنگ
قیمت طلا با ورود خریداران در کف بازار و در بحبوحه پنجمین روز جنگ در خاورمیانه افزایش یافت و بخشی از افت جلسه پیشین را جبران کرد؛ این در حالی است که تقویت دلار آمریکا، رشد بازده اوراق قرضه و نگرانیهای تورمی ناشی از جهش قیمت انرژی همچنان بر بازارهای جهانی سایه انداخته است.
قیمت طلا افزایش یافت و بخشی از زیانهای جلسه معاملاتی پیشین را جبران کرد، زیرا در پنجمین روز جنگ در خاورمیانه، خریداران در کف قیمت وارد بازاری شدند که با ریسکهای گسترده مواجه است.
بهای هر اونس طلا تا ۲ درصد رشد کرد و پس از آنکه روند چهار روزه صعودی آن روز سهشنبه متوقف شد، بخشی از افت خود را جبران کرد. معاملهگران در حال سنجش پرمیوم ریسک طلا در برابر تقویت دلار هستند؛ شاخصی از ارزش دلار آمریکا در این هفته ۱.۵ درصد افزایش یافته است. بازده اوراق قرضه نیز بالا رفت و جهش قیمت انرژی، خطر تورم فراگیر را تشدید کرد.
کاهش انتظارات برای تسهیل پولی
این شرایط باعث شد معاملهگران انتظارات خود برای کاهش سیاستهای انبساطی پولی را تعدیل کنند؛ در عین حال، فروش گسترده سهام در روز سهشنبه برخی سرمایهگذاران را وادار کرد برای پاسخ به درخواستهای افزایش وجه تضمین در سایر بخشهای سبد دارایی خود، موقعیتهایشان را نقد کنند.
پیتر کینسلا، رئیس جهانی استراتژی بازار ارز در بانک «یونیون بانکر پرایوه، یوبیپی اسای»، گفت بازار طلا در حال تجربه یک حرکت استاندارد «کاهش ریسک سبد سرمایهگذاری» است. وی افزود: «این وضعیت کاملاً با آنچه در درگیریهای پیشین مشاهده کردهایم، همخوانی دارد.»
افت موقعیتهای خرید و چشمانداز بلندمدت
دادههای کمیسیون معاملات آتی کالا نشان میدهد که در نشانهای از عقبنشینی قابل توجه موقعیتهای صعودی، موقعیت خالص خرید مدیران سرمایه از اواخر ژانویه کاهش یافته و به پایینترین سطح در نزدیک به یک دهه گذشته نزدیک شده است. کینسلا گفت این سطح نسبتاً پایین «باید دامنه هرگونه کاهش بیشتر قیمت طلا را محدود کند.»
طلا در سال جاری نزدیک به یکپنجم رشد کرده و در اواخر ژانویه به رکورد تاریخی بیش از ۵۵۹۵ دلار در هر اونس رسیده است. تقاضا برای این فلز گرانبها تحت تأثیر تداوم تنشهای ژئوپلیتیک و تجاری و همچنین نگرانیها درباره استقلال فدرال رزرو آمریکا حمایت شده است.
تداوم جنگ و نگرانیهای منطقهای
بازارها همچنان در وضعیت اضطراب قرار دارند، زیرا جنگ آمریکا و اسرائیل علیه ایران در سراسر منطقه بازتاب یافته است. اسرائیل روز سهشنبه موج تازهای از حملات را علیه تهران انجام داد و بنا بر گزارش «کان نیوز» اسرائیل، ساختمانی در شهر قم را هدف قرار داد که روحانیون ایرانی در آن برای انتخاب جانشین رهبر معظم انقلاب، آیتالله علی خامنهای، گرد هم آمده بودند. خبرگزاری نیمهرسمی مهر ایران اعلام کرد این ساختمان هدف حمله قرار گرفته، اما در زمان حمله مورد استفاده نبوده است.
کینسلا گفت: «فکر میکنم قطعاً شاهد بهبود قیمت طلا خواهیم بود» و افزود محرکهای بلندمدت همچنان بدون تغییر باقی ماندهاند. او تصریح کرد: «اگر نتیجه جنگ نامشخص باقی بماند، این امر بیش از گذشته بر تداوم ریسکهای ژئوپلیتیک تأکید خواهد کرد.»
ریسک تورمی و سیاستهای فدرال رزرو
با این حال، ریسکهای تورمی ناشی از جهش قیمت انرژی میتواند با وادار کردن فدرال رزرو و سایر بانکهای مرکزی بزرگ به حفظ نرخهای بهره در سطوح بالا برای مدت طولانیتر یا حتی افزایش آنها، رشد بیشتر طلا را محدود کند. معاملهگران اکنون احتمال ۸۰ درصدی برای بیش از یک مرحله کاهش یکچهارم واحد درصدی نرخ بهره از سوی فدرال رزرو در سال جاری در نظر گرفتهاند؛ این در حالی است که تا همین روز جمعه گذشته، دو مرحله کاهش نرخ بهره به طور کامل در قیمتها لحاظ شده بود. هزینههای استقراض بالاتر برای فلزات گرانبها که سودی پرداخت نمیکنند، عامل بازدارنده محسوب میشود.
در تلاش برای جلوگیری از بروز بحران احتمالی انرژی، دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، اعلام کرد ایالات متحده برای تضمین عبور ایمن نفتکشها و سایر کشتیها از تنگه هرمز، اسکورت دریایی و تضمینهای بیمهای فراهم خواهد کرد. با این حال، صنعت کشتیرانی این اقدام را در بهترین حالت راهحلی ناقص میداند. عبور و مرور از این آبراه راهبردی که حدود یکپنجم نفت و گاز جهان از آن عبور میکند، به دلیل جنگ تقریباً متوقف شده است.
هر اونس طلای نقدی تا ساعت ۲:۲۵ بعدازظهر به وقت سنگاپور با ۱ درصد افزایش به ۵۱۳۷ دلار و ۶۴ سنت رسید. نقره با رشد ۲.۴ درصدی به ۸۳ دلار و ۹۷ سنت رسید، پس از آنکه در جلسه پیشین بیش از ۸ درصد سقوط کرده بود. پلاتین و پالادیوم نیز هر کدام نزدیک به ۲ درصد افزایش یافتند.
