خروج ۱۱۸ میلیاردی از صندوق‌های طلا پس از ورودهای پی در پی
بازارهای ایران دیروز در فضایی کاملاً متفاوت از روزهای گذشته قرار گرفتند. نه تنها خروج نقدینگی از بورس با شدت بیشتری ادامه یافت، بلکه برای اولین بار پس از چند روز، صندوق‌های طلا نیز شاهد خروج پول بودند. این در حالی است که قیمت‌های طلا، سکه و دلار تقریباً ثابت باقی ماندند و آرامش بی‌سابقه‌ای بر بازارهای موازی حاکم شد، که نشان از انتظار برای تحولات آتی دارد.
روز چهارشنبه بازار سهام وضعیت نامطلوبی را پشت سر گذاشت. خروج ۶۷۱ میلیارد تومان نقدینگی از سوی سرمایه‌گذاران حقیقی، نه تنها بالاترین رقم در چند روز اخیر بوده، بلکه نشان‌دهنده تشدید فشار فروش و ضعف شدید تقاضا است. این روند چندین پیام دارد:
اولاً، به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران خرد به طور کلی اعتماد خود را به روند کوتاه‌مدت بازار سهام از دست داده‌اند و ترجیح می‌دهند در حاشیه بمانند. ثانیاً، ممکن است این خروج، واکنش به ثبات ایجاد شده در بازار ارز باشد؛ چرا که برخی از خریداران قبلی دلار اکنون با تثبیت قیمت، انگیزه کمتری برای حفظ سرمایه در بورس می‌بینند. ثالثاً، این حجم از خروج، نشان می‌دهد بازار به یک محرک بسیار قوی برای توقف این روند نزولی و جذب مجدد نقدینگی نیاز دارد.
صندوق‌های طلا: پایان روند ورود و آغاز سودگیری
دیروز شاهد یک تغییر روند مهم بودیم. پس از چند روز ورود پول سنگین به صندوق‌های طلا، امروز خروج ۱۱۸ میلیارد تومان از این صندوق‌ها ثبت شد. این حرکت را می‌توان به دو دلیل تحلیل کرد:
۱. سودگیری: با توجه به رشدهای قابل توجه روزهای گذشته، برخی سرمایه‌گذاران ترجیح داده‌اند سود خود را واقعی کنند و از بازار خارج شوند.
۲. واکنش به کاهش اونس جهانی: کاهش قیمت طلای جهانی ممکن است باعث شده باشد سرمایه‌گذاران نسبت به روند کوتاه‌مدت طلا محتاط‌تر شوند.
این خروج، نشان می‌دهد که حتی در محبوب‌ترین دارایی امن نیز نوسانات کوتاه‌مدت و رفتار سودجویانه وجود دارد.
بازار طلا، سکه و ارز: آرامش پس از طوفان
دیروز بازارهای موازی به طور قابل توجهی آرام بودند، طلای ۱۸ عیار: با ۰.۰۲٪ افزایش به ۸,۸۳۹,۹۰۰ تومان رسید که عملاً ثبات کامل را نشان می‌دهد. سکه امامی با ۰.۲۹٪ بافزایش به ۹۴,۰۵۰,۰۰۰ تومان رسید و دلار آزاد با ثبات نسبی در ۹۹,۲۵۰ تومان معامله شد و تغییر محسوسی نداشت. اونس جهانی طلا بر خلاف بازار داخلی، با کاهش ۰.۶۷ درصدی به ۳,۶۵۹ دلار رسید. این کاهش، حاکی از تعدیل موقت در بازار جهانی است. ثبات قیمت‌های داخلی علی‌رغم کاهش اونس، می‌تواند نشان‌دهنده تعادل نسبی عرضه و تقاضا در بازار داخلی باشد.
به طور کلی روز چهارشنبه را می‌توان روز تغییر روند و انتظار نامید. خروج همزمان پول از هم بورس و هم طلا، نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران در انتظار برای مشخص شدن جهت بعدی بازار هستند. این رفتار معمولاً در آستانه رویدادهای مهم یا در ابهام زیاد دیده می‌شود. چشم‌انداز کوتاه‌مدت به شدت به تحولات پیش‌رو وابسته است. صورت‌جلسه FOMC فدرال رزرو، داده‌های تورم آمریکا و هرگونه خبر داخلی می‌تواند این آرامش موقتی را برهم زند. بازار در حال حاضر به نظر می‌رسد در حالت انتظار قرار دارد و برای حرکت بعدی خود نیاز به یک محرک جدید دارد.
