کسب درآمد دلاری با کمک صندوق سرمایهگذاری ارزی
تمامی عملیات صندوق سرمایهگذاری در دارایی ارزی با درآمد ثابت، از سرمایهگذاری تا برداشت سود، صرفاً به صورت ارزی انجام میشود و هرگونه تسویه ریالی ممنوع است.
هیئت عالی بانک مرکزی در جلسه ۲۰ دی ۱۴۰۴، دستورالعمل راهاندازی «صندوق سرمایهگذاری در دارایی ارزی با درآمد ثابت» را تصویب کرد. هدف اصلی این صندوق، جمعآوری منابع ارزی از مردم و سرمایهگذاران برای تأمین مالی طرحهای صادراتمحور اعلام شده است. تمامی عملیات این صندوق، از سرمایهگذاری تا برداشت سود، صرفاً به صورت ارزی انجام میشود و هرگونه تسویه ریالی ممنوع است.
بر اساس اطلاعات منتشر شده توسط بانک مرکزی، «دستورالعمل ناظر بر عملیات ارزی صندوق سرمایهگذاری در دارایی ارزی با درآمد ثابت ارزی» روز ۲۰ دیماه ۱۴۰۴ در پنجاه و دومین جلسه هیأت عالی بانک مرکزی به تصویب نهایی رسید. این دستورالعمل که مشتمل بر ۲۷ ماده و ۳ تبصره است، حاصل جلسات مشترک بانک مرکزی، مرکز مبادله ارز و طلای ایران و سازمان بورس و اوراق بهادار بوده و در راستای اجرای بند (ح) ماده ۴۴ قانون بانک مرکزی تنظیم شده است.
گردآوری ارز برای طرحهای صادراتی و مدیریت ریسک
طبق ماده ۲ این دستورالعمل، هدف از ایجاد این صندوقها، «جمعآوری منابع ارزی از سرمایهگذار جهت سرمایهگذاری در دارایی ارزی به منظور تأمین مالی طرحهای صادراتمحور و مدیریت خطر (ریسک) سرمایهگذاری ارزی و استفاده از صرفهجویی ناشی از مقیاس» تعریف شده است. این صندوقها تحت نظارت سازمان بورس و در چهارچوب مقررات ارزی فعالیت خواهند کرد.
مکانیزم کاملاً ارزی؛ ممنوعیت مطلق ریال
یکی از اصول پایهای این دستورالعمل، ارزی بودن کامل چرخه مالی صندوق است. مطابق ماده ۳، کلیه فرآیندهای سرمایهگذاری، انتقال مالکیت و تسویه وجوه «صرفاً به صورت ارزی و بر مبنای ارز منتخب» انجام میشود و «هرگونه تسویه وجه ریالی ممنوع» اعلام شده است. این تأکید در ماده ۱۵ نیز تکرار شده که ابطال واحدهای سرمایهگذاری صرفاً با همان ارز منتخب مجاز است.
تعیین سقف توسط بانک مرکزی و منابع مجاز سرمایهگذاری
برای کنترل حجم این بازار، ماده ۴ دستورالعمل تأکید میکند که سقف قابل صدور واحدهای سرمایهگذاری تا اسفند هر سال برای سال بعد توسط بانک مرکزی اعلام میشود و هرگونه تغییر در طول سال تنها با تأیید «کمیسیون ارز» امکانپذیر است.
سرمایهگذاران میتوانند مطابق مواد ۶ و ۷، از محل اسکناس ارز، حواله ارزی، درآمدهای ارزی غیرصادراتی، منابع ارزی مازاد بر تعهدات صادراتی و ارزهای با منشأ خارجی در صندوق سرمایهگذاری کنند. با این حال، ماده ۷ به صراحت خرید واحدهای صندوق را از محل منابع ارزی مشمول تعهد صادراتی ممنوع اعلام کرده است.
اختیارات صندوق و نحوه پرداختها
بر اساس ماده ۵، این صندوقها مجازند در اوراق ارزی و گواهی سپرده مدتدار ویژه سرمایهگذاری (خاص) ارزی، عملیات پذیرهنویسی و تعهد خرید انجام دهند. پرداختها نیز کاملاً ارزی خواهد بود.
طبق ماده ۲۳، مبلغ حاصل از ابطال واحدها به دارنده، «در قالب ارز منتخب» پرداخت میشود. همچنین ماده ۲۴ تصریح میکند که مانده کمتر از ۵۰ واحد ارز منتخب، به صورت ارزی به حساب سرمایهگذار واریز میگردد.
تصویب این دستورالعمل، گام عملیاتی مهمی برای ایجاد یک ابزار مالی جدید با هدف هدایت ارزهای راکد و منابع ارزی خارج از چرخه رسمی به سمت تأمین مالی بخش مولد و صادرات است.
موفقیت این طرح در گرو جلب اعتماد سرمایهگذاران از طریق شفافیت، سودآوری رقابتی و تضمین نقدشوندگی توسط نهادهای ضامن خواهد بود. انتظار میرود با ابلاغ این دستورالعمل، زمینه برای راهاندازی اولین صندوقهای سرمایهگذاری ارزی در سال ۱۴۰۵ فراهم شود.
برای دریافت «دستورالعمل ناظر بر عملیات ارزی صندوق سرمایهگذاری در دارایی ارزی با درآمد ثابت ارزی» کلیک کنید.
